Erwachsene Paletten-Doktorfische sind zumeist Einzelgänger, die zwischen Korallen oder im offenen Wasser nach Plankton jagen. Jungfische hingegen leben in kleinen Gruppen, die zwischen den Korallenästen Unterschlupf finden.
Auffällig sind die schuppenlosen, runden, durchsichtigen Larven der Doktorfische. Mit ihren stark verlängerten Rücken- und Afterflossen und ihren auffälligen stachelartigen Bauchflossen wurden sie früher als eigene Art gedeutet. Nach langer Entwicklung sind die Doktorfische mit zwei Jahren ausgewachsen.
Paletten-Doktorfische werden aufgrund ihrer Farbenpracht gerne in Aquarien gehalten, wo sie sauberes Wasser mit einer geringen Strömung und sehr viel Licht benötigen. Über die Zucht dieser Art ist bislang noch recht wenig bekannt. In der Natur sind Paletten-Doktorfische in ihrem weiten Verbreitungsgebiet noch recht zahlreich vertreten, auch wenn die Bestände gebietsweise aufgrund von übermäßiger Fischerei rückläufig sind.